Treasury

Aker forvalter betydelige finansielle eiendeler utover aksjeinvesteringer. Dette er kontanter, utlån, obligasjoner, banksertifikater og andre rentebærende fordringer. Likviditets- og risikostyring skjer sentralt, og forvaltningen genererer en stabil årlig avkastning.

Virksomhetsområdet Treasury har ansvaret for balansen i Aker ASA og holdingselskaper. Dette omfatter likviditetsstyring, innlån, utlån til datterselskaper og i tillegg rådgivning om finansiering til operative selskaper.

Treasury hadde 11,4 milliarder kroner til forvaltning ved utgangen av 2009, og utgjør 49 prosent av totale eiendeler i mor- og holdingselskaper. Av dette er kontanter, kontantekvivalenter og fordringer 10,1 milliarder kroner.
Virksomhetsområdet forvaltes av Akers sentrale finansfunksjon, og ledes av finansdirektør (CFO). Denne organiseringen trådte i kraft fra 1. juli 2009, og er et ledd i rendyrkingen av Aker i tre områder med separate lederteam.
Akers sterke finansielle posisjon har de siste årene gjort det mulig for morselskapet å opptre både som egenkapitalinvestor og långiver i nye oppstartselskaper som Aker Drilling, Aker Floating Production, Aker BioMarine og American Shipping Company. Dette er selskaper som i 2009 har tatt steget inn i driftsfasen.

Hvert av selskapene skal videreutvikles som selvstendig enheter, med sterk operativ ledelseskompetanse og ekstern finansiering. Akers eierrolle rendyrkes, og datterselskapene vil gradvis tilbakebetale lån til Aker. Til sammen 6,9 milliarder kroner er lånt ut på markedsmessige vilkår til Aker-selskaper eller investert i obligasjonslån utstedt av Aker-selskaper.

De største engasjementene er knyttet til de operative industriselskapene, og er til sammen på 5,1 milliarder kroner. I tillegg kommer utlån på 1,6 milliarder kroner til selskaper i porteføljen av finansielle investeringer som forvaltes av Converto Capital Management.

Målet er å redusere fordringsmassen mot datterselskaper slik at Aker ASA etter hvert blir en rendyrket egenkapitalinvestor. På den måten øker kontantbeholdningen i Aker ASA, og frigjør kapital til reinvesteringer.

Strategi: Mer kontanter 
Den årlige avkastningen skal med god margin overstige NIBOR. Utlån fra Aker til nærstående parter vil gradvis bli erstattet av ekstern finansiering. Øverst på agendaen står refinansiering av Aker BioMarine og Aker Drilling.
Aker ASAs ambisjon er at kontanter og likvide midler i sum skal være høyere enn den rentebærende gjelden. God likviditet og en robust balanse, gir handlefrihet og forutsibarhet for en stabil utbyttepolitikk med utbetaling av 2-4 prosent av verdijustert egenkapital til aksjeeierne.

Normalt vil gjeldsgraden være 10 til 15 prosent av Akers totale eiendeler. Egenkapitalandelen er 80 prosent ved inngangen til 2010, og netto rentebærende posisjon er 7 milliarder kroner. Dette er et solid fundament for satsingen fremover.